Tributação de Investimentos - Introdução

Poucos investidores se preocupam com a tributação de seus investimentos. Porém, a multiplicidade de critérios tributários e alíquotas certamente irá alterar o resultado líquido de suas aplicações. E, no final das contas, o que interessa ao investidor é o resultado líquido, o “dinheiro no bolso”. Para lançar luz em um tema tão complexo, iremos apresentar uma série de artigos, apresentando e exemplificando as regras aplicáveis a cada um dos vários investimentos disponíveis no mercado brasileiro, sejam instrumentos financeiros ou não. Apenas para ilustrar essa variedade e complexidade, vejamos o seguinte exemplo: Suponha um investidor que aplicou R$ 60 mil distribuídos da seguinte forma: Ativo Saldo Bruto Inicial Poupança 20.000 Ações 20.000 Fundo Di 20.000 Após 10 meses, os investimentos somaram: Ativo Saldo Bruto Inicial Saldo Bruto Final Rentab. Bruta Poupança 20.000 21.000 5,00% Ações 20.000 21.100 5,50% Fundo Di 20.000 21.200 6,00% Ou seja, os melhores investimentos aparentemente são, em ordem: Fundo Di (rentabilidade bruta de 6,00%), Ações (rentabilidade bruta de 5,50%) e Poupança (rentabilidade bruta de 5,00%). Nosso investidor, então, solicita o resgate integral de todos seus investimentos e, neste momento, é retido o Imposto de Renda (IR), cobrado sobre o ganho de capital (saldo bruto menos o valor investido). Abaixo, apresentamos o resultado do resgate, após o recolhimento do IR: Ativos Saldo Bruto Inicial Saldo Bruto Final Rentab. Bruta Ganho De Capital IR Alíquota IR - R$ Saldo Líquido Final Rentab. Líquida Poupança 20.000 21.000 5,00% 1.000 0,00% - 21.000 5,00% Ações 20.000 21.100 5,50% 1.100 15,00% - 165 20.935 4,68% Fundo Di 20.000 21.200 6,00% 1.200 22,50% - 270 20.930 4,65% Ou seja, após o recolhimento do imposto há uma inversão na ordem de rentabilidade dos investimentos. A poupança, que é isenta de IR, mantém os 6,00% de rentabilidade e passa a ser o melhor investimento. Já o fundo Di, antes considerado o melhor investimento, passa a acumular 4,65% de rentabilidade líquida e, desta forma, passa a ser o pior investimento. Já as ações ficam em uma posição intermediária, com rentabilidade de 4,68%. Em um simples exemplo vimos três regras distintas de cálculo e recolhimento do IR. Há inúmeras outras no mercado brasileiro! Então, aguarde os próximos artigos, onde apresentaremos as regras de IR aplicáveis aos imóveis, Tesouro Direto, fundos de investimento, planos de previdência, ações e opções etc.

Artigo escrito por Flávio Girão Guimarães.

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